多元化因素推動(dòng)需求增長(zhǎng)
首先從
平板顯示市場(chǎng)的需求增長(zhǎng)來看，預(yù)計(jì)未來幾年整體需求增速將保持在20%左右。其中a-Si TFT-LCD的需求占主要地位，且增速快于平板顯示需求的增長(zhǎng)。
DisplaySearch對(duì)TFT-LCD需求增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)如下，2008年預(yù)計(jì)需求同比增長(zhǎng)28.3%，2009年需求增速為18.3%，仍保持強(qiáng)勁勢(shì)頭。
行業(yè)需求的主要?jiǎng)恿碜杂趯?duì)CRT, TN-LCD, STN-LCD等其他顯示技術(shù)的替代，新產(chǎn)品的應(yīng)用和收入增長(zhǎng)效應(yīng)。仔細(xì)分析TFT-LCD各產(chǎn)品的需求統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)，LCD TV需求增長(zhǎng)對(duì)行業(yè)需求增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)依然最大，2008年前爆發(fā)式增長(zhǎng)的主要原因是對(duì)CRT電視的替代，預(yù)計(jì)2009年之后增速明顯放緩。桌面監(jiān)視器的需求先增后降，增長(zhǎng)的原因是對(duì)CRT監(jiān)視器的替代，降低的原因是臺(tái)式機(jī)被筆記本電腦的替代。而數(shù)碼像框、公共顯示等需求則主要屬于新產(chǎn)品的需求。工業(yè)用需求更多來自于TN-LCD和STN-LCD顯示屏的替代。
2008年前LCD TV對(duì)增量的貢獻(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他品種。而2009年后，LCD TV增量的貢獻(xiàn)不再一枝獨(dú)秀，預(yù)計(jì)工業(yè)用顯示屏，數(shù)碼像框、筆記本電腦和手機(jī)合計(jì)對(duì)TFT-LCD需求增量將在2009年超過LCD TV增量的貢獻(xiàn)。
行業(yè)需求增長(zhǎng)動(dòng)力的多元化將支撐行業(yè)需求更加穩(wěn)定的增長(zhǎng)。
產(chǎn)能擴(kuò)張趨于謹(jǐn)慎
行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張將保持比較平穩(wěn)的姿態(tài)，預(yù)計(jì)2007年-2013年
玻璃基板數(shù)保持5%的復(fù)合增長(zhǎng)率，按面積計(jì)保持18%的復(fù)合增長(zhǎng)率。自2005年以來，可以看到行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張的速度一直在明顯下降。預(yù)測(cè)2008年產(chǎn)能增長(zhǎng)25%，2009年產(chǎn)能增長(zhǎng)23%。
2008年需求增速為28.2%，快于產(chǎn)能增速的25%，2009年需求增速為18.3%，低于產(chǎn)能23%的增速。但仔細(xì)考察各大廠商的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，8代線的產(chǎn)能在2009年年末方能釋放，因此可以判斷，2008年和2009年景氣相對(duì)于2007年將繼續(xù)上升。
2008年和2009年產(chǎn)能增長(zhǎng)幅度擴(kuò)大的主要原因是各工廠通過
設(shè)備投資和加強(qiáng)工藝改進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)。另外一個(gè)原因是2007年的高度景氣使得
面板廠商積累了大量現(xiàn)金，紛紛將原
生產(chǎn)線投資計(jì)劃提前了一至兩個(gè)季度，部分原本計(jì)劃于2010年釋放的產(chǎn)能進(jìn)入2009年。
由于技術(shù)進(jìn)步因素，面板成本會(huì)不斷下降，因此長(zhǎng)期來看面板價(jià)格呈下跌趨勢(shì)是正常的。由于行業(yè)景氣上升，結(jié)合1-5月的面板價(jià)格，預(yù)計(jì)筆記本電腦、監(jiān)視器用面板以美元標(biāo)稱的價(jià)格2008年將同比上升5%左右，電視面板價(jià)格預(yù)計(jì)同比將出現(xiàn)下降。
中小尺寸市場(chǎng)打通
我們觀察到一個(gè)有趣的事實(shí)，2008年一季度臺(tái)灣主要面板廠商紛紛將其4-6代線產(chǎn)能向更小尺寸產(chǎn)品轉(zhuǎn)移。以
切割電視為主的6代線將部分產(chǎn)能分配到監(jiān)視器產(chǎn)品上，5代線產(chǎn)能大規(guī)模轉(zhuǎn)向筆記本電腦用的產(chǎn)品，而4代線和4.5代線則放棄筆記本電腦陣地，轉(zhuǎn)入中小尺寸產(chǎn)品。
直接的原因是預(yù)期到7.5代線和8代線產(chǎn)能釋放后，6代線在電視市場(chǎng)的份額將被壓縮，從而引起的
傳導(dǎo)效應(yīng)。同時(shí)7-10英寸的中尺寸市場(chǎng)成長(zhǎng)迅速，也非常具有吸引力，預(yù)計(jì)2007年大于7英寸的面板成長(zhǎng)率將達(dá)到47%。
事實(shí)上，這種轉(zhuǎn)移在經(jīng)濟(jì)上也是可行的。參見下面以19W監(jiān)視器和15.4英寸筆記本電腦用屏各代生產(chǎn)線的成本比較，對(duì)于6代線和7代線而言，假設(shè)放棄電視市場(chǎng)后，在監(jiān)視器市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)力是很強(qiáng)大的，類似的，在筆記本電腦市場(chǎng)上5代線對(duì)4代線，中小尺寸市場(chǎng)4代和4.5代相對(duì)于2代線和3代線也有明顯優(yōu)勢(shì)。預(yù)計(jì)到2010年，5代線將全部進(jìn)入筆記本電腦領(lǐng)域，放棄監(jiān)視器市場(chǎng)，4代線將全部進(jìn)入中小尺寸市場(chǎng)，放棄筆記本市場(chǎng)。
5代線由MNT轉(zhuǎn)向NB，4.5代線從7英寸產(chǎn)品轉(zhuǎn)向4英寸以下產(chǎn)品時(shí)，銷售額都不會(huì)減少。只要毛利率不出現(xiàn)大的下降，廠商盈利能力當(dāng)不至于受損。
中小尺寸市場(chǎng)和大尺寸市場(chǎng)打通對(duì)行業(yè)內(nèi)公司的意義是多方面的。對(duì)于擁有高代線的廠商，在電視需求增長(zhǎng)動(dòng)力減弱時(shí)可能因?yàn)橹行〕叽缡袌?chǎng)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)而受益；對(duì)于中小尺寸面板廠商來說，未來競(jìng)爭(zhēng)壓力將顯著加大。
上游材料價(jià)格持續(xù)下跌
面板行業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中處于較靠近終端的位置，距離基本原材料較遠(yuǎn)。直接原材料行業(yè)技術(shù)密
集度和本身技術(shù)密集度都較高，使得技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)成本不斷下降成為可能。在行業(yè)景氣使得產(chǎn)品價(jià)格得以維持甚至小幅上漲的情況下，成本持續(xù)下降無疑將成為企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Α?br>
據(jù)WitsView統(tǒng)計(jì)，2008年1季度由于聚光片價(jià)格大幅下跌，背光模塊價(jià)格相比2007年4季度下跌3-5%；由于上游代工廠的工藝技術(shù)不斷提升以及Film材的降價(jià)，各類別的驅(qū)動(dòng)IC環(huán)比降幅約在2~4%；此外，
玻璃基板等面
板材料環(huán)比價(jià)格將下跌1-2%。
WitsView預(yù)估5G以及6G的玻璃基板，本季的跌幅約在1%，至于7G以及更大尺寸的玻璃基板，由于面板廠仍持續(xù)增加投片的數(shù)量，因此價(jià)格的跌幅比起小世代線會(huì)稍微大一些，估計(jì)約在1~2%。
在面臨同業(yè)以及替代產(chǎn)品激烈的競(jìng)爭(zhēng)之下，背光模塊內(nèi)聚光片的領(lǐng)導(dǎo)廠商3M，在一月份不得不采取大幅度的降價(jià)策略。整體來說，TV用的聚光片，降幅約在8%，而IT產(chǎn)品由于被替代的速度更快，降幅高達(dá)15%。聚光片的跌價(jià)成為1Q08背光模塊降價(jià)的主要因素。監(jiān)視器用背光模塊的部分，估計(jì)約有4~5%的跌幅，而電視用背光模塊跌幅則在3~4%左右。
與前一季度相似，本季偏
光板的跌幅預(yù)計(jì)都在2%以內(nèi)。其中IT用的偏光板，因?yàn)樵谘a(bǔ)償膜方面僅有Fujifilm一家可以選擇，因此價(jià)格也相對(duì)穩(wěn)定，Monitor用的偏光板跌幅僅1~2%，而NB用的偏光板跌幅更有機(jī)會(huì)控制在1%以內(nèi)。TV用的偏光板，由于補(bǔ)償膜選擇的技術(shù)較多，在價(jià)格上的競(jìng)爭(zhēng)自然也激烈，本季的跌幅約在2%，略高于IT用的偏光板。
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